Os rendimentos dos dividendos foram extremamente baixos, ele precedeu uma era definitiva para o mercado de ações. O rendimento agregado de dividendo do S&P 500 caiu para quase 1%. Existem várias razões por que os rendimentos de dividendos são mais baixos hoje do que em qualquer momento do histórico -- por exemplo, menos empresas pagam dividendos agora. O mercado atual pode rimar com o histórico, mas provavelmente não irá repetir. 10 stocks que gostamos melhor do que S&P 500 Índice › Dividendos usados para contribuir significativamente para os retornos anuais dos investidores. Para grande parte do 20 o século, os dividendos são produzidos no S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) flutuou entre 3% e 5%, salvo para alguns choques macroeconómicos (que enviaram rendimentos maiores). Hoje, uma ação pagando um 3% dividendo pode ser considerado um ação de dividendo de alto rendimento. Na verdade, o S&P 500 's rendimento agregado de dividendo sobre o último 12 meses caiu para 1.04%, o menor valor no registro. Os rendimentos de dividendos da última vez foram tão baixos, não foi bom para os investidores. O S&P 500 o rendimento de dividendos atingiu um baixo de 1.11% em setembro 2000, apenas seis meses antes da bolha dot- com explodir. Aqui está o que está empurrando o rendimento de dividendos de hoje mais baixo, como os rendimentos baixos jogaram a longo prazo, e o que isso significa para os investidores hoje. Faltou Nvidia em 2009? Este sinal raro está piscando novamente. Em 2009, um sinal "Double Down" piscou para um fabricante de chips pouco conhecido chamado Nvidia.
Pela primeira vez em anos, o mesmo sinal "Total de Convicção" está piscando para uma empresa 1 / 100 o tamanho do Nvidia. Continuar » Existem algumas razões por que os rendimentos de dividendos diminuíram significativamente desde o 1980 s. Primeiro e acima de tudo, menos empresas no S&P 500 paga os dividendos. Em vez disso, mais empresas estão usando o excesso de dinheiro para recompra de ações. Em 1982, uma mudança de regra da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) tornou mais fácil para as empresas comprarem de volta suas próprias ações, o que dá à gestão muito mais flexibilidade nos retornos de capital. O segundo fator é que os rendimentos do Tesouro diminuíram constantemente (embora tenham recuperado recentemente). Reduções de obrigações menores colocam menos pressão na gestão para oferecer rendimentos de dividendos elevados. Por fim, as ações são comerciais com um prémio considerável em comparação com a sua média histórica. Com o S&P 500 Razão P/E a seguir flutuando 29 (comparado com níveis bem abaixo 20 através da 1980 s), pagar a mesma percentagem de lucros que um dividendo ainda resultaria em um rendimento menor devido aos preços mais elevados das ações. Esse último fator pode ser o mais preocupante para os investidores. Afinal, as últimas valorizações subidas para níveis semelhantes e os rendimentos de dividendos empurrados abaixo foram praticamente o pico da bolha dot- com. Dito isso, as razões P/E avançados atualmente estão abaixo dos níveis pico de pontos-com, e as empresas que lideram o mercado de ações mais elevados estão sobre uma base sólida de lucros positivos e negócios de fluxo de caixa. Como mencionado, uma das grandes razões pelas quais os dividendos diminuíram nas últimas décadas é que as recompras de ações tornaram- se uma maneira muito mais prática de devolver capital aos acionistas. Mesmo após a legislação recente começar a tributar as recompras, eles ainda são mais eficientes para os investidores do que dividendos na maioria dos casos.
A flexibilidade que eles proporcionam para a gestão para tomar decisões de investimento de capital também se mostrou especialmente valiosa em alguns casos. O exemplo mais recente é que os hiperescaladores dos EUA estão derramando centenas de bilhões de dólares para construir centros de dados de inteligência artificial. Eles vêem o potencial de retornos de dinheiro muito fortes em seus investimentos, mesmo quando eles versam o máximo de dinheiro possível para o negócio. Raramente houve oportunidades como esta no passado. Com a oportunidade de implementar dinheiro a uma alta taxa interna de retorno, muitos dos maiores negócios no S&P 500 mantiveram os retornos de capital muito baixos nos últimos trimestres. Novamente, os investidores podem estar recebendo flashbacks para a bolha dot- com. Construção de fibras comeu toneladas de capital no final 1990 s à frente da bolha que aparece. No entanto, grande parte da fibra colocada no 1990 s foi feito com a expectativa de que a demanda continuaria a ser balão. A chamada fibra escura ficou inutilizada por anos. Em comparação, os hiperescaladores estão vendo a demanda por seu cálculo aumentar em linha com seus gastos de capital, com o uso do centro de dados permanecendo extremamente alto. Quando a bolha dot- com apareceu, os lucros diminuíram e os preços das ações caíram. Muitos negócios foram forçados a cortar seus dividendos. No entanto, os cortes de dividendos não corresponderam à queda dos preços das ações, resultando em maiores rendimentos de dividendos ao longo do tempo. Outros fatores continuaram pressionando os rendimentos de dividendos, incluindo rendimentos menores do Tesouro, mas ainda era comum ver os rendimentos agregados de dividendos topo 2% na 2010 s mesmo quando os rendimentos de ligação se moveram mais baixos.
É improvável que o histórico se repita aqui, mas pode rimar. A compilação de IA irá eventualmente atrasar. Os fluxos de caixa vão recuperar. Os preços das ações poderiam ver uma correção em algum momento, também, se os resultados reais não cumprirem as expectativas. Com o tempo, o capital retorna como uma percentagem dos preços das ações irá melhorar novamente, e isso pode incluir dividendos maiores para os investidores. A chave é permanecer paciente, focar nos fundamentos que impulsionam o mercado e permitir que a gestão desplegue o capital da forma mais eficaz possível para os acionistas. Outra queda de mercado não é necessária para que os rendimentos dos dividendos ascendam mais a partir daqui. Antes de comprar ações em S&P 500 Índice, considere isto: A equipe de analistas de Assessores de Stocks de Motley Fool acabou de identificar o que eles acreditam ser o 10 melhores ações para os investidores comprar agora... e S&P 500 O índice não era um deles. O 10 stocks que fizeram o corte poderiam produzir retornos monstros nos próximos anos. Considere quando o Netflix fez esta lista em Dezembro 17, 2004... se você investiu $ 1,000 no momento da nossa recomendação, você teria $ 446,157 * Ou quando Nvidia fez esta lista em abril 15, 2005... se você investiu $ 1,000 no momento da nossa recomendação, você teria $ 1,377,357 Agora, vale a pena notar o retorno médio total do Assessor de estoque é 983 % — um desempenho de mercado em detrimento comparado com 212% para o S&P 500. Não perca o topo mais recente 10 lista, disponível com o Assessor de ações, e juntar-se a uma comunidade de investimentos criada por investidores individuais para investidores individuais. *Assessor de stock retorna a partir de setembro 4, 2026. Adam Levy não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Fool Motley tem uma política de divulgação.